Meilleurs ETF Amérique Latine : guide d'investissement 2026
Trois ETF se détachent pour s'exposer à l'Amérique Latine : l'iShares MSCI EM Latin America (réplication physique, distribuant), l'Amundi MSCI EM Latin America (capitalisant) et l'Amundi PEA MSCI Emerging Latin America, seul à être éligible au PEA. Voici comment les comparer, du point de vue des frais, de l'encours et de la méthode de réplication, pour diversifier un portefeuille vers les marchés émergents.
L'essentiel
- L'iShares MSCI EM Latin America (IE00B27YCK28) affiche 0,20 % de frais, une réplication physique, une distribution semestrielle et environ 1,8 Md€ d'encours.
- L'Amundi MSCI EM Latin America (LU1681045024) affiche aussi 0,20 % de frais, avec une réplication synthétique, des dividendes capitalisés et environ 950 M€ d'encours.
- L'Amundi PEA MSCI Emerging Latin America (FR0013412004) est éligible au PEA, pour 0,30 % de frais et plus de 175 M€ d'encours.
- Ces ETF sont très concentrés : environ 54 % sur le Brésil et 23 % sur le Mexique, avec la finance en tête des secteurs.
- La région est volatile : risque de change, dépendance aux matières premières et incertitude politique.
Pourquoi investir en Amérique Latine avec des ETF ?
Pourquoi cette région ?
Une population jeune, une urbanisation rapide et d'abondantes ressources naturelles nourrissent la croissance de la région. Le Brésil, le Mexique, le Chili ou la Colombie évoluent peu à peu d'économies exportatrices de matières premières vers des économies plus innovantes : banques et fintechs dynamiques, grands groupes miniers, biens de consommation portés par la montée des classes moyennes.
L'intérêt pour un portefeuille tient aussi à la décorrélation : les marchés latino-américains ne suivent pas toujours le rythme des marchés européens et américains, ce qui peut aider à diversifier.
Les ETF, un véhicule adapté
Acheter directement des actions locales est complexe : places étrangères, devises, fiscalité. Un ETF simplifie l'accès à ces marchés et répartit l'investissement sur des dizaines, voire des centaines d'entreprises, ce qui réduit le risque propre à un seul titre.
Les risques à connaître
- La volatilité des devises. Le réal brésilien et le peso mexicain peuvent varier fortement face à l'euro.
- Les cycles politiques. Les changements de gouvernement et les réformes sont difficiles à anticiper.
- Les matières premières. Le cuivre, le pétrole ou le soja pèsent lourd dans les économies de la région, et leurs cours fluctuent.
- Les flux de capitaux. Les mouvements internationaux de capitaux peuvent être instables.
- La concentration. Environ 54 % de l'indice est brésilien, 23 % mexicain ; la finance, les matières premières et la consommation de base dominent.
Quels sont les meilleurs ETF pour investir en Amérique Latine ?
Trois ETF se distinguent. Voici leurs caractéristiques côte à côte, avant de les détailler un par un.
| ETF | ISIN | Frais (TER) | Encours | Réplication | Dividendes | PEA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF (Dist) | IE00B27YCK28 | 0,20 % | ≈ 1,8 Md€ | Physique | Distribuant (semestriel) | Non |
| Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF EUR (C) | LU1681045024 | 0,20 % | ≈ 950 M€ | Synthétique (swap) | Capitalisant | Non |
| Amundi PEA MSCI Emerging Latin America UCITS ETF | FR0013412004 | 0,30 % | > 175 M€ | Synthétique (swap) | Capitalisant | Oui |
Liste non exhaustive, à titre illustratif. Encours et frais relevés sur JustETF ; ils évoluent dans le temps. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF (IE00B27YCK28)
Géré par iShares (BlackRock), c'est le plus gros ETF de la sélection, avec plus de 1,7 Md€ d'encours, ce qui garantit une bonne liquidité. Il réplique l'indice de manière physique : il détient réellement les actions, dont Vale, Petrobras, Itaú Unibanco et Nu Holdings pour le Brésil, Banorte, FEMSA et Grupo México pour le Mexique. Les règles de diversification des fonds UCITS limitent le poids d'une même entreprise.
Il distribue ses dividendes deux fois par an, avec des frais de 0,20 %. Son domicile irlandais peut avoir une incidence sur la fiscalité des dividendes : renseignez-vous avant d'investir.
Amundi MSCI Emerging Markets Latin America (LU1681045024)
Amundi, grand acteur européen de la gestion passive, propose une version cotée en euros qui capitalise ses dividendes : ils sont réinvestis automatiquement. La réplication est synthétique, par un contrat d'échange (swap) : elle permet de suivre l'indice de près malgré des actions locales difficiles à négocier, au prix d'un risque de contrepartie encadré par la réglementation UCITS.
Avec plus de 900 M€ d'encours, ses écarts de prix restent compétitifs, et ses frais sont de 0,20 %. Une version en dollars existe aussi (LU1681045297), plus directement exposée au risque de change.
Amundi PEA MSCI Emerging Latin America (FR0013412004)
C'est le seul ETF majeur qui permet d'investir en Amérique Latine dans un PEA. Il repose lui aussi sur une réplication synthétique, condition de son éligibilité, et capitalise ses dividendes. Ses frais sont un peu plus élevés, à 0,30 %, et son encours dépasse 175 M€.
Selon la documentation du fonds, il applique un filtre ESG. Un tel filtre peut modifier la composition par rapport à l'indice large, notamment sur les secteurs cycliques comme l'énergie ou les mines : vérifiez sa composition exacte dans le DIC avant d'investir.
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Composition des ETF Amérique Latine
Les principales positions
Les ETF Amérique Latine sont dominés par quelques grands noms. Au Brésil : Vale (minerai de fer), Petrobras (pétrole), Itaú Unibanco (banque) et Nu Holdings (fintech). Au Mexique : Banorte (banque), FEMSA (distribution et boissons) et Grupo México (mines). Réunies, les premières lignes pèsent souvent plus de 40 % du portefeuille. Le Chili, le Pérou ou la Colombie y occupent une place minime.
Conséquence directe : les variations du dollar, du peso et du réal se répercutent immédiatement sur la performance en euros.
Répartition par pays et par secteur
- Brésil : environ 54 % de l'indice.
- Mexique : environ 23 %.
- Finance : jusqu'à 38 % selon l'ETF.
- Matières premières : environ 16 %.
- Consommation de base : environ 15 %.
- Industrie et énergie : le reste de l'allocation.
On note l'absence quasi totale de la technologie et de la santé : pas de « GAFAM » latino-américains et peu de pharmacie. Les ETF reflètent la force de la région (démographie, consommation) comme sa fragilité (dépendance aux matières premières).
Quel ETF Amérique Latine choisir selon votre profil ?
Le bon ETF dépend de vos convictions, de votre situation fiscale, de votre tolérance au risque et de votre horizon de placement.
| Votre situation | ETF à étudier | Pourquoi |
|---|---|---|
| Vous cherchez des revenus réguliers | iShares MSCI EM Latin America (distribuant) | Versement de dividendes deux fois par an |
| Vous investissez sur le long terme | Amundi MSCI EM Latin America (capitalisant) | Dividendes réinvestis, effet d'intérêts composés |
| Vous voulez utiliser votre PEA | Amundi PEA MSCI Emerging Latin America | Seul ETF majeur Amérique Latine éligible au PEA |
| Vous voulez éviter le risque de contrepartie | iShares MSCI EM Latin America (physique) | Le fonds détient réellement les actions |
Réplication physique ou synthétique ?
La réplication physique détient les actions de l'indice : elle est simple à comprendre et n'expose pas à un risque de contrepartie. La réplication synthétique passe par un swap avec une banque : elle suit l'indice de près, même sur des marchés difficiles d'accès, et c'est ce qui rend l'ETF éligible au PEA.
Capitalisant ou distribuant ?
Un ETF capitalisant réinvestit ses dividendes, ce qui joue en faveur des intérêts composés à long terme. Un ETF distribuant les verse, ce qui convient à ceux qui recherchent un complément de revenu.
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Questions fréquentes
Peut-on loger un ETF Amérique Latine dans un PEA ?
Oui, mais le choix est limité. L'Amundi PEA MSCI Emerging Latin America (FR0013412004) est l'option principale. Il utilise une réplication synthétique par swap pour respecter les critères d'éligibilité du PEA, avec des frais de 0,30 % par an.
Quels sont les frais des ETF Amérique Latine ?
Les frais annuels (TER) vont de 0,20 % pour les ETF iShares et Amundi classiques à 0,30 % pour l'ETF éligible au PEA. S'y ajoutent les frais de courtage de votre intermédiaire et l'écart de suivi de l'indice.
Quels sont les principaux risques d'un ETF Amérique Latine ?
Une volatilité élevée, le risque de change (réal brésilien, peso mexicain), la dépendance aux matières premières, l'incertitude politique et une forte concentration sur le Brésil et le Mexique. Le capital n'est pas garanti et une perte est possible.
Faut-il préférer une réplication physique ou synthétique ?
La réplication physique (iShares) détient réellement les actions de l'indice et évite le risque de contrepartie. La réplication synthétique (Amundi) passe par un swap avec une contrepartie encadrée par la réglementation UCITS, et rend possible l'éligibilité au PEA.
Capitalisant ou distribuant pour un ETF Amérique Latine ?
Un ETF capitalisant (Amundi) réinvestit automatiquement les dividendes, ce qui favorise l'effet des intérêts composés sur le long terme. Un ETF distribuant (iShares) verse les dividendes deux fois par an et convient à qui recherche un complément de revenu.
Sources
- JustETF, iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF (Dist), IE00B27YCK28
- JustETF, Amundi MSCI Emerging Markets Latin America UCITS ETF EUR (C), LU1681045024
- JustETF, Amundi PEA MSCI Emerging Latin America UCITS ETF, FR0013412004
- iShares (BlackRock), page produit MSCI EM Latin America UCITS ETF
Cet article a un caractère informatif et pédagogique ; il ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation d'achat ou de vente, ni un conseil fiscal. L'investissement comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant tout investissement, consultez le Document d'Informations Clés (DIC) et, le cas échéant, un conseiller habilité.